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Archivo de la categoría: Bolsa
Perpetual Additional Bond
BBVA ha cerrado con éxito una emisión de lo que se conoce como Perpetual Additional Bond.
Contrariamente a lo que se indica, que es la primera vez que se realiza este tipo de operación, a mí, personalmente me recuerda mucho a los Consol: Bonos perpetuos emitidos en 1743 y vigentes hoy en día. (more…)
Organismos reguladores internaciones de mercados financieros
Conocer las reglas del juego en los mercados financieros es de obligado cumplimiento si se quiere maximizar la utilidad de la inversión (maximizar la combinación rentabilidad riesgo). Ahora bien ¿dónde puedo encontrar una página que me resuma todos los organismos reguladores del mundo? En la CNMV, por ejemplo.
http://www.cnmv.es/portal/utilidades/enlaces3.aspx?lang=es#organismos (more…)
Renta fija: o cómo obtener un 240% TAE. Una alternativa que no hay que olvidar.
Supongamos que tenemos un dinero del que queremos obtener rentabilidad.
Podemos invertirlo en muchos productos (renta variable, fondos de inversión, depósitos a plazo fijo etc). Evidentemente, antes de hacer absolutamente nada tenemos que analizar los riesgos de cada operación.
No obstante, en el análisis, solemos olvidar una posibilidad: La renta fija. (more…)
Cotizar en el MAB (mercado alternativo bursátil) una alternativa de financiación
Tengo una empresa y estoy sopesando cotizar en bolsa, ¿qué tengo que hacer?, ¿qué requisitos tengo que cumplir? (more…)
Metodología de inversión Cualitativa – Macroeconómica
Esta metodología se basa en el conocimiento y previsión de la situación y evolución de las distintas economías mundiales. Se trata de un análisis macroeconómico en donde se tienen en cuenta las siguientes variables: (more…)
¿Qué metodología utilizo para invertir?
Realicemos un ejercicio inicial para que pueda usted mismo evaluar su proceso de aprendizaje. Suponga que tiene 1.000.000 €, ¿qué metodología emplearía para invertirlo? Ojo, no se le está preguntando en qué invertiría, si no qué metodología emplearía para hacerlo. (more…)
En qué invertir, cuanto y cuándo
El presente documento no tiene porqué leerse en el orden propuesto, cada sección puede utilizarse como una guía de herramientas independientes para el diseño de algoritmos de inversión. Sin embargo, esta primera parte “preguntas, decisiones y roles”, debería leerse y releerse cada vez que se plantee realizar cualquier tipo de inversión. (more…)
Ondas de Elliott II
Las correcciones de los mercados son la clave para comprender los cambios que se producen. Si consiguiéramos entrar en el principio de una tendencia, el ratio beneficio/perdida sería muy bajo, por lo que entender las pautas correctivas de las Ondas de Elliott es lo más importante. (more…)
¿Se puede predecir el movimiento del mercado bursátil?
¿Se puede predecir el movimiento del mercado bursátil? Es el santo grial que muchas personas buscan y no encuentran. El mercado NO es aleatorio 100%, las Ondas de Elliott son la respuesta. Recomiendo ver el vídeo (more…)
Invertir en productos sobre la muerte sería rentable pero ¿es ético?
No se ha vuelto a hablar del tema, pero fue una noticia de lo más impactante en su día: Invertir sobre la esperanza de vida. El mundo lo llamó en su artículo: Deutsche Bank permite a sus clientes apostar por la muerte de los ancianos. (more…)
Trading en Overnight, Market Maker y boleta de operaciones
Nueva sesión de Trading, en overnight (horas de mercado diferentes a la cotización oficial en EEUU), en la que se abordan temas como los tipos de ordenes, el creador de mercado o la regulación de los futuros.
Los tres pilares básicos del Trading
Nueva sesión de trading con explicación introductoria al mercado, los aspectos básicos que uno necesita para saber donde está moviéndose (more…)
Me presento con una sesión de trading de futuros en directo
Trading en tiempo real en el futuro del E-mini S&P 500 el día 31 de enero de 2012, tomamos posición, gestiono el trade y comento las sensaciones que tengo en directo, esto es la bolsa.
(more…)
¿Valores sin riesgo?, se supone que no existen, ¿por qué el mercado no está de acuerdo?
Es un problema al que nos enfrentamos todos los analistas cuantitativos, no existen valores (letras, acciones, lo que sea) que no tengan riesgo y, sin embargo los necesitamos para hacer cálculos. A la hora de calcular la inversión óptima, ya sea mediante la frontera eficiente de Markowitz o por otro método. Para poder sacar la cartera óptima necesitas la recta tangente a la frontera de eficiencia que maximice la utilidad de tu inversión (función de rentabilidad – riesgo). Ahora bien, la recta tangente tiene que salir necesariamente de un punto, un punto que no existe: Un valor sin riesgo.
Y ahora el mercado se empeña en lo contrario: Se están valorando activos como si estos no tuvieran riesgo. Muy, muy interesante ¿verdad? (more…)
La inflación: El gran enemigo de ahorradores e inversores
¿Cuantás veces les han planteado una inversión en depósitos al 3% o similares? ¿Las han realizado en el principio del siglo XXI? (more…)
Valoración de empresas (nivel experto)
Existen muy diversos métodos para valorar empresas. Si bien, el que mayor “precisión” me ofrece es el descuento de flujos de caja y, sin embargo, hay que tener muchísimo cuidado sobre cómo se realiza, dado que las suposiciones que hay que hacer son muchas y el resultado variará notablemente con cada una de ellas. (more…)
El Banco Central Europeo en la crisis
Parece que las bajas temperaturas no consiguen contagiarse a los mercados financieros, y ni los gobiernos de tecnócratas de Italia y Grecia, ni el cambio de gobierno en España, han conseguido relajar las tensiones en los mercados de deuda; y hoy por hoy, todo lo que suena a Europa resuena como arriesgado. (more…)
Certificaciones Profesionales en el mundo financiero
El artículo de esta semana quiero enfocarlo de una manera diferente, así pues mi público objetivo serán los estudiantes o jóvenes profesionales, que todavía estén formándose o que piensen en dar un paso más allá en su formación. (more…)
Comercio internacional, materias primas y especulación
En este artículo voy a intentar explicar las razones por las que las materias primas han sufrido tanta volatilidad en sus precios, no sólo por el efecto de los mercados financieros y la “especulación”, sino también argumentando como el comercio internacional ha afectado dichas tendencias de precios. (more…)
La deuda pública en españa: Problemas de la economía para reducir el déficit
Siguiendo el mismo estilo que la semana pasada, quiero comentar los sucesos actuales, desde mi propio punto de vista, centrado en los movimientos en los mercados de deuda español y europeo y su efecto en el mercado de renta variable nacional. (more…)
Chartismo II: Velas y figuras
Esta semana quiero profundizar en el análisis técnico, a través de el uso de representación bursátil con las velas, y con el uso de las figuras de análisis más comunes. (more…)
Entrevista a Guillermo Meléndez Alonso. Director General de Proyecto Ayuda a Empresas.
A veces la vida te da agradables sorpresas. Como que la universidad en la que estudiaste se ponga en contacto contigo porque considera que has tenido una trayectoria profesional interesante y puede que tu experiencia motive a las nuevas generaciones. Y tengan razón o no, siempre es algo bonito de oir. (more…)
Chartismo I: Una herramienta para definir precio de entrada
En el artículo de esta semana me gustaría comentar acerca de la herramienta, muy debatida, el chartismo. Éste se refiere a aquellas técnicas que únicamente centran su análisis en la evolución presente e histórica de precios y volumen. Este análisis se lleva a cabo dibujando en un gráfico (de ahí su nombre, del inglés “chart”: gráfico) la evolución de precios del activo a analizar. Esta herramienta basa su análisis en las siguientes premisas: (more…)
¿Cuánto vale una empresa? Parte II: Valoración por DCF
La valoración de empresas es una técnica compleja, y cuyos resultados dependen en gran medida de las opiniones y valoraciones realizadas por los profesionales que las realizan, lo que juntado a la gran cantidad de técnicas disponibles asegura que no haya dos valoraciones iguales. (more…)
Bonos de Impacto Social, Una innovadora forma de acelerar la inversión social con enfoque al cumplimiento de objetivos
La inversión pública siempre ha sido un tema de debate, muchas veces por razones políticas coyunturales que no forman por si mismas parte de los problemas coyunturales que este tipo de inversión pretende solucionar. (more…)
Trading: Una herramienta de doble filo
El trading no es más que la actividad de comprar y vender activos financieros, bien sean acciones, ETF, opciones, futuros, warrants u otros derivados. Esta actividad es realizada por bancos y otros intermediarios financieros, unas veces para su propio beneficio, y otras siguiendo órdenes de sus clientes, por ejemplo cuando encargamos a nuestro banco que nos compre unas acciones de una compañía. A nivel particular cualquier persona puede realizar trading en los mercados, con ánimo de obtener rendimientos de la actividad bursátil. (more…)
La gestión de carteras y el riesgo asimétrico
Esta semana voy a dedicar unas palabras a la gestión de carteras, una actividad clave dentro de los mercados, ya que cualquier tipo de inversión requiere de mecanismos de optimización de retornos y dilución del riesgo. Este artículo está pensado para aquellos que ya poseen un conocimiento amplio en la gestión de carteras, y con el objetivo de darles alguna pista de como continuar mejorando su gestión, dando pie para futura investigación y formación. (more…)
Fondos de inversión como herramienta de tesorería para PYMES
Todas las PYMES deben lidiar con altibajos en sus cuentas bancarias, bien por la estacionalidad de su negocio, o por los flujos generados por clientes o proyectos importantes. La correcta utilización e inversión de dichos fondos, puede mejorar la rentabilidad del negocio. (more…)
Productos para ahorrar o invertir en la crisis (parte II)
La semana pasada expuse, de manera muy genérica, los diferentes mercados en los que podíamos ubicar nuestras inversiones. En el artículo de esta semana quiero exponer, también de manera genérica, las diferentes productos para invertir. (more…)
Productos para ahorrar o invertir en la crisis
Si seguimos las últimas noticias económicas, podemos intuir, que la crisis, que a finales de 2010 se creía casi acabada, a vuelto a tomar fuerza, asomando una terrible figura a lo largo de 2011, con el incremento de la crisis de deuda europea, el estancamiento del crecimiento de los países occidentales en el segundo trimestre, y por supuesto con la caída de la mayoría de valores bursátiles. (more…)
Agenda macroeconómica: Los datos relevantes del día
El periódico Expansión ha habilitado una sección en la que, de un vistazo, se pueden consultar los principales datos macroeconómicos que se publicarán en el día. (more…)
El mercado de divisas (cómo funciona I de III)
El mercado de divisas es especial dado que es el único que funciona 24 horas, de lunes a viernes y no tiene ningún espacio físico en el que se negocie. Entonces, ¿cómo funciona el mercado de divisas? (more…)
Los Bonos Quijote vinculan su cupón a la fuerza del viento.
Puede parecer una extravagancia más, pero en realidad se trató de una idea de lo más ingeniosa. El sueño de cualquier empresario, de hecho… (more…)
Análisis Macroeconómico, indicadores cuantitativos (fuente de datos)
Uno de los primeros análisis – decisiones que debemos realizar a la hora de plantearnos invertir es dónde. Para ello, necesitaríamos conocer el estado actual y la evolución de los distintos países del mundo. (more…)
Programas / equipos / fuentes de datos para realizar trading profesional (información útil bursátil III)
Para poder diseñar un sistema de trading son necesarios tres elementos fundamentales:
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Fuente de datos
- Software / hardware con el que procesar los datos y el algoritmo.
- Un Broker con el que operar.
¿Podría entrar en quiebra Estados Unidos (EE.UU)?, y de ocurrir, ¿qué pasaría?
El bono de Estados Unidos es el activo libre de riesgo por excelencia (junto con el bono Alemán), sin embargo, ¿está realmente libre de riesgo?
S&P pone en perspectiva negativa la deuda de Estados Unidos por sus altísimos déficits y su enorme deuda sobre el PIB (cercana al 110%); mismo porcentaje que tenía Grecia cuando fue rescatado.
Simulación de Montecarlo (información útil bursátil II)
El método de Montecarlo es un método no determinístico (no se puede saber de antemano cuál será el resultado) usado para aproximar expresiones matemáticas complejas de evaluar con exactitud. El método se llamó así en referencia al Casino de Montecarlo (la ruleta es un generador simple de números aleatorios).
CONSOLS (los bonos perpetuos), emitidos en 1743 y vigentes hoy en día
La historia de los Consols es la historia de la de deuda británica. Quizás la más excéntrica de todas, o lo más brillante; emitidos en 1743 y pagados desde entonces con estricta puntualidad inglesa. Unos bonos a los que ni siquiera las guerras mundiales hicieron tambalear.
Qué es un sistema de trading (Información útil bursátil I)
Un sistema de trading es un conjunto de señales que identifican alertas en los valores a invertir, con la finalidad de conocer cuando operar. Si el sistema se completa con un control de riesgo operativo obtenemos un sistema de trading. Dicho sistema no tiene porque ser muy sofisticado (puede serlo tanto o tan poco como el diseñador quiera), ya que el precio solo puede hacer tres cosas: Subir (el sistema deberá ponerse largo), bajar (deberá ponerse corto), estar lateral (el sistema debe estar fuera del mercado).
Principales indicadores de análisis fundamental (valoración relativa de empresas) y sus inconsistencias.
Los principales indicadores de análisis fundamental (PER, EV/EBITDA, DY, FCFE YIELD… etc), son utilizados, principalmente, para recomendar un sector frente a otro, para recomendar un valor sobre otro dentro de un sector, y para analizar las valoraciones relativas respecto a sus medias históricas. Pero, ¿en qué consiste exactamente y qué consistencia tienen estas medidas?. (more…)
¿Hasta qué punto está endeudada la humanidad?
Este fin de semana me ha tocado analizar los datos de los mercados financieros mundiales y su evolución a lo largo de los últimos años. No he podido dejar de sorprenderme cuando he comparado las cifras entre mercados regulados y no regulados (OTC), y su comparación posterior con el PIB mundial.
Los premios nobel que hundieron la economía
Continuando con la importancia de tener memoria, en 1998, varias eminencias en finanzas y matemáticas, entre las que se encontraban los premios nobel de economía Robert C Merton y Myron Scholes (premiados en 1997 por su contribución a la comprensión del riesgo financiero) montaron un Hedge Fund. Lo que no se sabía, es que también estaban a punto de hundir la economía mundial.
Crash bursátil de 1987 (es importante tener memoria)
Es muy importante tener memoria, y aprender de nuestros errores. ¿Recordáis la crisis de 1987?. Vino después de la de 1929 y antes de la crisis actual. Y sin embargo no parece que hubiéramos aprendido nada. Ahora bien, ¿hemos aprendido ya la lección?.
Un desastre natural “arrasa” a la segunda (tercera hace unos meses) potencia económica mundial. La economía del mundo no se tambalea. ¿Por qué?
- Radiación acumulada en Fukushima genera temor sanitario
- Japón eleva su alerta al máximo dentro la escala de eventos nucleares.
¿Puede Twitter predecir la bolsa?
Hace un par de días, saltaba a los principales medios de comunicación la siguiente noticia, ¿Puede Twitter predecir la bolsa?.
¿Es posible predecir la bolsa con exactitud?. Solución.
Sí que es posible.
Un reto. ¿Es posible predecir la bolsa?
Buenos días.
Hoy os tengo un reto preparado, y que, por otro lado, esperemos que consiga un animado debate. La pregunta es la siguiente:
¿Es posible predecir, con exactitud, lo que va a hacer la bolsa?
